2023年银行股票哪个好？机构预期未来一年趋势如何？

银行股未来还能持有吗？招商证券发研报认为：当前A股银行板块PB、PE估值及机构持仓比例均处于低位，性价比凸显。未来一年，银行个股两条主线：a.业绩靓丽的优质城商行：江苏、宁波、成都、南京、杭州及苏州银行；b.房地产弹性股票：房企募资占比相对较高的优质银行-招行、平安银行等。

3Q22商业银行累计实现净利润1.71万亿元，同比增长1.24%。截至2022年三季度末，商业银行不良贷款率1.66%，关注贷款比例2.23%。

1、城商行净利润增速较高，农商行三季度亏损商业银行盈利增速下滑，主要受农商行拖累。3Q22年商业银行净利润1.71万亿元，同比增长1.24%，增速较1H22的7.08%下降5.84个百分点，主要受农商行拖累。农商行22Q3产生602亿元的亏损，其他类型银行净利润保持正增长，其中城商行3Q22净利润增速亮眼，达到15.6%。

城商行表现亮眼，大行和股份行盈利增速保持平稳。3Q22大行净利润增速为6.3%，较1H22微升0.1个百分点。3Q22股份行净利润同比增长9.0%，增速较1H22下降0.7个百分点。城商行净利润增速大幅上升，同比增速为15.6%，较1H22提升10.2个百分点。单季度来看，大行、股份行、城商行Q3净利润分别同比增长6.7%、7.8%、51.2%。

2、息差环比保持平稳

息差环比持平。3Q22商业银行净息差为1.94%，与1H22持平。从22年前三季度来看，各类型银行净息差总体呈下降趋势。3Q22大行/股份行/城商行/农商行净息差分别为1.92%/2.01%/1.74%/2.06%，分别较21年下降12、12、17、27BP。

预计明年息差压力较大。2022年银行息差小幅承压，明年受LPR下行和按揭重定价影响，息差将明显承压，同业负债占比较高的银行受到影响或相对较小。

3、资产质量稳中向好

资产质量稳中向好。截至2022年9月末，商业银行不良贷款余额2.63万亿元，较22Q2增长363亿元；不良贷款率1.66%，环比下降1bp；关注贷款率2.23%，环比下降4bp。大行/股份行资产质量持续改善，截至2022年9月末，大行/股份行/农商行不良贷款率分别为1.32%、1.34%、3.29%，较22Q2分别下降2/1/1bp，城商行不良贷款率为1.89%，与上季度末持平。

拨备覆盖率环比提升，风险抵补能力较强。截至2022年9月末，商业银行拨贷比为3.41%，较22Q2上升1bp；贷款拨备余额6.15万亿元，较22Q2增加1285亿元；拨备覆盖率为205.54%，较22Q2上升1.76pct，风险抵补能力较强。