中国电建股票值得长期持有吗？券商给予目标价多少钱一股？

南方财富网 2021/12/16 16:19:00

券商11月12日评级内容摘要：预计中国电建公司21-23年归母净利润分别为90.3/109.5/127.6亿元，考虑到公司未来清洁能源业务占比逐渐提升，按照公司的自身增速以及参考可比公司估值，给予公司2021年16倍PE估值，对应合理价值9.45元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：国际经营风险；竞争加剧风险；业务扩张资金压力加大。

券商认为：电力设计资质行业领先，传统业务优势显著。中国电建是我国水利水电建设的龙头企业，目前全国获得水利水电工程施工总承包特级资质的公司数量达30家，其中中国电建旗下工程局有17家，占比超过50%；全国共有37家公司获得工程设计电力行业甲级资质，中国电建旗下有14家子公司获得该项资质；此外，公司不断推动“一带一路”

水电装机容量行业领先，清洁能源占比高。从发电装机容量来看，截至2020年末，中国电建控股并网装机容量1613.85万千瓦，其中清洁能源占比达到80.42%，清洁能源占比较高。同时，公司充分发挥“懂水熟电”的核心优势，水电装机容量较其他企业占比更高，达到39.68%。在“碳达峰”等的推动下，公司未来将持续加强新能源业务的拓展，发挥自己在水电业务方面的优势，公司电力投资与运营业务将迎来较为广阔的发展空间。

抽水蓄能市场前景广阔，公司规划设计市占率高。据CNESA数据，截至2020年底我国已投运储能项目累计装机规模为35.6GW，占全球总规模的18.6%，同比增长9.8%。从我国储能结构来看，抽水蓄能仍是我国主要的储能方式，在2020年末占比达89.3%。而公司公开信息显示，公司在国内抽水蓄能规划设计方面所占份额约90%，承担建设项目所占份额约80%，是抽水蓄能建设领域的绝对龙头。后续抽水蓄能中长期规划的落地，有望助公司打开新的增长极。