从家电板块投资角度,关注以下三条主线:1)稳增长主线下地产链相关投资机会,关注亿田智能、火星人。
2)低估值、具备全球竞争力的白电龙头,原材料价格下行有望带来盈利端修复,关注海尔智家。
3)品牌出海下中长期成长空间进一步被打开、以投影仪、扫地机为代表优质赛道,关注极米科技、石头科技。
风险提示:主要原材料价格波动的风险、需求不及预期、市场竞争加剧风险
市场消息:
集成灶奥维6月数据:受今年“618”大促提前影响,集成灶6月线上销额10.8亿元,同比-9%;销量12.81万台,同比-17%;行业均价8431元,同比+9%。
分公司来看,分公司来看,亿田智能6月线上销额同比+14%,线下KA同比+543%;火星人6月线上销额同比-3%,线下KA同比+8%;浙江美大6月线上销额同比+13%,线下KA同比+33%;帅丰电器6月线上销额同比+54%,均价同比+15%。从行业格局看,火星人/亿田智能/帅丰电器/浙江美大分别占据24.8%/14%/9.4%/9.0%的线上市场份额。
扫地机奥维6月数据:受今年“618”大促提前影响,扫地机6月线上销额14.33亿元,同比-12%;出货量44.18万,同比-35%;均价3223元,同比+35%。
分公司来看,科沃斯/小米/石头科技/云鲸6月销额分别-30%/-23%/+90%/-35%。格局方面,科沃斯/小米/石头科技/云鲸分别占据36%/8%/24%/17%的市场份额。