三一重工行业前景如何？未来还有成长空间和潜力吗？

南方财富网 2021/11/23 15:37:30

券商10月30日评级研报内容摘要：基于销量变化和原材料价格上涨的冲击，下调三一重工公司21-23年净利润预测14.5%/17.1%/19.4%至160.1/180.0/197.8亿元，对应21-23年EPS预测1.89/2.12/2.33元；公司估值较低，在国内外仍有广阔成长空间，维持“买入”

评级。

风险提示：行业竞争加剧风险、下游景气度下行风险、海外疫情控制不力风险

积极推进数字化、智能化转型，持续拓展客户

前三季度公司研发投入43.9亿元，同比增长48.0%，公司数字化、智能化建设卓有成效。根据“三一重工”公众号，公司北京桩机工厂成为全球重工行业首家获认证的“灯塔工厂”，可将劳动生产率提高85％，将生产周期减少77％；2020年人均产值达到1072.8万元；公司积极开拓大客户，21Q3与沃尔沃卡车、中国土木等知名企业达成战略合作。

海外市场保持高景气，公司坚定推进国际化战略21Q3国内挖掘机出口销量达到16，893台，同比增长84.5%，海外市场保持高景气。公司国际化战略稳步推进，海外市场渠道建设、服务能力建设、代理商体系建设、服务配件体系建设等均取得较大进展，海外数字化工作持续开展；公司在多个国家持续保持数一数二市场地位，有望充分受益海外市场的高景气。

未来国际市场仍是公司业绩增长的重要发力点，潜力巨大。

十四五期间公司有望保持稳健增长

2021年7月，中国工程机械工业协会正式发布行业“十四五”发展规划，设定了规划目标：2025年工程机械市场规模达到9000亿元，年均增长3~5%；出口额达280亿美元，年均增长6%；规划同时提出，2020-2025年行业产业集中度要进一步提升至50%以上。公司作为行业龙头，有望充分受益，保持稳健增长。