可转债回售是利好还是利空?可转债回售注意事项

小红帽财经 2023/02/06 15:25:39

可转债回售是发行可转债时的一个附加条件，主要目的为投资者提供一项安全保证，以吸引更多投资者购买。其本质是一种卖权，赋予投资者一种权益，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。

可转债回售是利好还是利空?

一般来说，可转债回售是利好的。无论是投资者还是上市公司，二者都是愿意接受可转债回售条款的，并能从中得到好处。具体如下：

【1】投资者

回售条款是保护投资者的一个好手段。举个例子，某投资者申购了可转债，初始价格为100元每张，后续正股业绩不佳，导致下跌，跌后价格超过了转股价格的70%。这时，投资者认为后续该股票无法反转还会继续向下，不想再持有可转债了。这个条款会让投资者以多一些利息卖回公司，不至于亏损太多收益。

【2】上市公司

上市公司通过可转债回售条件，可以吸引更多投资者购买。另外，可转债发行利息很低，上市公司不用付出太多成本就可以使用投资者的钱。即使后期达到回售条件，也可以通过修整或者下调转股价格来让回售条款达不到。

其他注意事项：

【1】回售条款是投资者的权力，一旦回售条款触发，投资者就可以行使自己的权力，发行方没有权力拒绝回售。

【2】回售权力一年仅有一次，如果首次触发之后不行使这项权力，那么这一年就不可以再行使了。

【3】有部分可转债是没有针对价格设计回售条款的，投资者在购买可转债时需注意。

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