泰慕士值得申购吗？泰慕士申购价值怎样？

泰慕士主营业务为针织面料与针织服装的研发、生产和销售，主要为迪卡侬、森马服饰、Quiksilver、Kappa、佐丹奴、全棉时代等知名服装品牌提供贴牌加工服务，公司主要产品可以分为运动服装、休闲服装及儿童服装。

泰慕士首次公开发行的股票不超过2666.67万股，占发行后总股本的25.00%，拟募集资金6亿元。可参与泰慕士股票申购。

招股书显示，截至2020年12月31日，公司拥有专利授权46项，其中发明专利35项。

泰慕士表示，公司拥有在行业内具备领先优势的纵向一体化优势，最短可以7天完成“纱线-面料-服装”的生产过程并批量交货，大大缩短了客户的产品前导时间及新品的市场投放周期，更易受到客户的青睐。

据悉，六安英瑞针织服装有限公司搬迁改造项目总投资36，400.70万元，建设期24个月。本项目拟在六安金安开发区城北工业园区新建自动化程度较高的针织面料工厂，通过新建生产厂房及配套设施，购置先进的自动化设备满足公司扩充产能的需求。本项目建成后，将新增针织面料产能8000.00吨/年，其中，2500吨将用于“服装扩建项目”配套自用，剩余5500吨将用于对外销售。

公司客户集中度非常高，前五名客户销售占比一直在90%左右。其中对前两大客户的销售占比之和还在不断提高，由2017年的78%上升为2020年上半年的86%。

其中，对第一大客户迪卡侬的销售占比分别为51%、56%、59%、54%和49%，对第二大客户森马服饰的销售占比分别为26%、28%、26%、31%和36%。

其他三大客户均在3%以下，可以看出公司对前两大客户依赖度非常高。

泰慕士向迪卡侬销售的产品有棉质服装和羊毛服装，其中棉质服装由自己一体化生产，公司也是迪卡侬供应链中唯一一家具备“针织面料+针织服装”纵向一体化能力的工业合作伙伴，但产品并没有独特的竞争力，可替代性很大。

例如，羊毛服装的羊毛纱线是由迪卡侬自身研发，并销售给公司，公司仅为代工角色，这也造成迪卡侬各年也都同时成为公司第一大供应商。