卫士通(002268)
维持“买入”评级。我们预计2021/2022/2023年公司营业收入为30.10/38.03/48.05亿元,考虑数据安全市场需求,2022年安全边际市值为600亿,2023、2025年潜在总市值或达1570.89、3195.93亿元,维持“买入”评级。
风险提示:竞争加剧风险;新领域布局缓慢风险;关键假设误差风险。