11月起中小银行定存挂牌利率密集下调 新一轮调整来袭？

自去年9月由大型银行和股份制银行发起的新一轮存款挂牌利率下调潮开始，农商行和村镇银行也在陆续跟进调整。近期，多家农商行和村镇银行公布了人民币存款挂牌利率调整的信息，此次调整主要涉及长期限定存利率，调整幅度因银行而异，有个别银行将个别期限的存款利率最高下调了40个基点。

银行业内人士表示，净息差的下降带动了银行负债端压力的增加，存款利率的下调有助于缓解这一压力。与全国性银行相比，中小银行存款利率的调整一般存在滞后性，各家银行也会根据自身情况和参照其他同类银行来进行调整。展望未来，业内普遍认为银行仍有动力推动存款利率下行。此外，从当前的传导机制和实际情况来看，预计存贷利率的跟随式调整将成为常态。

虽然各家银行调整的期限和幅度不尽相同，但中小银行对于定存利率的密集跟进反映出了一种趋势。以雷州农商银行和遂溪农商银行为例，这两家银行自2023年11月4日起和2023年11月3日起分别调整了人民币存款利率。数据显示，调整后，雷州农商银行1年、2年、3年、5年期整存整取利率分别为1.7%、2.15%、2.6%、2.6%。而据通告显示，该行自6月19日起调整后的1年、2年、3年、5年期整存整取执行的利率分别为1.85%、2.28%、2.75%、2.75%。

在此之前，包括广西兴安农村合作银行、都江堰金都村镇银行、澄海农商银行、郏县广天村镇银行、天津津南村镇银行等在内的多家银行均宣布自11月1日起调整部分存款产品利率。各家银行的调整情况不尽相同。以郏县广天村镇银行为例，此次调整涉及活期存款和3年、5年期定期存款利率。而广西兴安农村合作银行则将3年期定期存款的利率由3.25%下调至3%，下调幅度为25个基点。天津津南村镇银行则对1年期、3年期、5年期整存整取存款利率进行了调整，分别由2.25%、3.1%、3.1%调整为2.15%、2.9%、2.9%，最高下调了20个基点。值得关注的是，都江堰金都村镇银行此次调整实际上将1年期定存利率上调了0.05个百分点，从原来的2.2%调整为2.25%。

泰安沪农商村镇银行自10月27日起调整了人民币存款挂牌利率，涉及3年、5年期整存整取挂牌利率，均由3.3%降至2.9%，下调幅度达到40个基点。同样计划在12月进行调整的还有广西恭城农村商业银行，该行将活期存款挂牌利率下调至0.2%，相比目前的0.35%下降了0.15个百分点。

银行业人士表示，此前连续降低融成带动了银行净息差的收窄，存款利率的下调有助于缓解负债端的压力。一般情况下中小银行存款利率的调整会滞后于全国性银行，而且不同银行之间也存在差异。各家银行会根据自身情况以及参照同类银行的做法来进行调整。在此之前的几轮存款利率调整过程中，中小银行的调整在时间和幅度上也有所不同。

那么，这是否意味着新一轮的利率下调潮即将来临？自去年以来，银行存款挂牌利率经历了几轮的调整。大多时候是大行率先下调利率，然后中小银行陆续跟进。然而就目前情况来看，浙商证券银行研究团队认为央行指出要持续完善利率机制以及健全存贷款利率传导机制。另外央行提到2023年9月企业贷款加权利率为3.82%，较2022年3月下降了54个基点；而同年9月新发生的定期存款加权平均利率为2.04%，较2022年4月下降了40个基点。浙商证券表示：“从当前的传导机制和实际情况来看，我们预计存贷利率的跟随式调整将成为常态。”

中信证券首席经济学家明明认为：“今年以来，商业银行通过下调存款挂牌利率、降低存款利率自律上限、暂停部分高息产品业务等方式来控制存款利率、压降负债成本。在我国市场条件的影响下，存款利率持续走低；截至9月，1年期存款平均利率为1.988%，已经跌破了2%