中航上大创业板IPO审核状态变更为“已问询”

2月15日，中航上大高温合金材料股份有限公司（中航上大）申请创业板IPO审核状态变更为“已问询”。中金公司为其保荐机构，拟募资12.5亿元。

中航上大主要从事高温及高性能合金、高品质特种不锈钢等特种合金产品的研发、生产和销售，实现了高温合金等材料的高质量、低成本、短周期生产交付，主要产品交付形态为锻棒件、锻扁件、饼锻件、环锻件、轴锻件等自由锻件，广泛应用于航空航天、燃气轮机及汽轮机、核工程、石油化工等领域高端装备的生产制造。

自成立以来，中航上大致力于解决我国以高温合金为的特种合金材料与发达地区存在的较大差距，在高返回比再生高温合金制备和关键材料进口替代两个方面取得了重大突破。在高返回比再生高温合金制备方面，公司突破传统全新料特种合金材料制备方式，聚焦以高温合金的特种合金产品高值、高效、高技术循环再生技术，在国内首创了“第二种高温合金工艺路线”，实现了高温合金高返回比生产制备，全面建立了关材料返回料循环再生体系。

此外，在关键材料进口替代方面，公司针对高端装备领域严重依赖进口的特种合金材料需求，持续开展新工艺、新产品研发，不断拓展产品维度，部分牌号产品的技术水平已达到国内领先、国际先进，实现我国关键材料自主可控，并已深入参与我国研制的新一代高温合金材料的预研工作，已经成为我国高端制造关键材料领先供应商。

中航上大也是国内唯一一家掌握高温合金返回料再生应用技术，并形成产业化、通过发动机试车考核的企业，该技术总体水平达到国内领先、国际先进，在降低成本、保护环境、保证重要资源及打破国外垄断等方面具有重要意义，可产生显著经济和社会效益，应用前景广阔。

目前，公司GH6159、GH4141、GH4738等牌号高温合金已实现了进口替代，产品已通过中国航发集团、航空工业集团等性能水平检测、质量评审及装机试车，实现批产供货。公司部分产品经鉴定已具有国内领先、国际先进水平。

但是，尽管公司已建立了保密管理制，并与关键人员、技术人员签订了保密协议，但如果公司出现关键工艺、关键技术、研发成果或其他敏感信息泄密，则公司将面临关键技术泄密的风险，对生产经营带来负面影响。此外，报告期内，公司前五名客户的销售收入分别占同期营业收入的57.64%、59.03%及51.75%，公司客户较为集中。如果上述主要客户对公司产品的需求及合作关系发生重大变化，将对生产经营带来负面影响。

财务方面，于2019年、2020年及2021年，中航上大实现营业收入分别为6.66亿元、5.60亿元及9.12亿元；同期，归属于母公司所有的净利润分别为2762.21万元、1869.32万元及6913.00万元。