通富微电股票前景怎么样？封测龙头还有行情机会吗？

胡V看市场 2022/08/08 15:15:41

通富微电还值得持有吗？2022券商研报认为：封测业务市场份额持续提升，5nm技术进阶冲刺高端市场。公司作为全球第五大封装测试厂商，2021年收入增长46.84%，为全球前十大封测厂商中增速最快的公司。目前公司已具备大规模生产Chiplet封装能力，目前在CPU、GPU、服务器领域正进入5nm领域，已拥有5nm封测的工艺能力和认证。我国目前封测市场约为2880亿元，未来随着我国半导体产业国产替代步伐的加快，和国内相关支持半导体产业发展利好公布，公司封测业务有望继续实现高增长态势。

绑定细分领域头部客户，带动公司业绩强势增长。公司与AMD采用“合资+合作”模式，超50%收入来自AMD，2021年AMD实现营收215亿美元，增长31%，带动公司业绩强势增长。随着台积电先进制程逐渐释放产能，AMD产能问题有望解决，将会间接带动公司封测业务持续增长。同时，公司第二大客户MTK业务增长也为公司业务带来正面影响。除上述客户以外，公司继续加强与AMD、NXP、TI、英飞凌、ST、联发科、展锐、韦尔股份、兆易创新、长鑫存储、长江存储、集创北方及其他国内外各细分领域头部客户的深度合作，目前已与50%以上世界前20强半导体企业和国内绝大部分知名半导体企业建立联系，未来订单量预计会有较大增幅。

募投资金扩张产能，全面提升市场竞争力。公司拟通过非公开发行A股股票的方式筹集不超过55亿元的资金用于募投项目建设、补充流动资金和偿还银行贷款。随着募投项目的落地投产，公司预计每年新增营收37.59亿元，预计每年新增利润4.45亿元，公司成长潜力将进一步释放。