2022年海外光伏股票前景如何？出口国外光伏龙头企业有哪些？

头号舱的大咖 2022/07/01 10:00:51

今日券商研报精选内容摘要如下——

2022年光伏行业持续高景气：技术进步带动行业降本增效，带动光伏经济性提升。各国分别上调碳排放目标，清洁能源装机将迎来长期增长。尽管硅料价格高企，1H22淡季不淡，国内分布式、海外需求支撑终端装机需求。展望2H22，国内大基地加快开工，需求有韧性；欧洲在能源安全诉求下装机迅速提升；美国贸易相关边际改善，国内装机迅速提升。

硅料：硅料行业重资产高壁垒，行业增长一定程度熨平盈利周期波动。22年硅料将维持供需紧平衡，颗粒硅作为一种低电耗低碳技术，未来成本优势将逐步扩大。

硅片：行业加速扩产，大尺寸硅片成为主流，N型硅片市场逐步增长。

电池片：2022年为N型电池量产元年，N型产品存在一定溢价，受益于非硅成本持续下降，22年N型产品性价比有望超过PERC，电池企业将享受更高的盈利水平。

组件：受益于终端需求高速增长，有望迎来量利齐升：1）量升：行业需求高速增长，龙头企业市占率提升；2）利升：硅料由于新产能释放价格逐步回归合理价格，组件盈利边际改善，此外，N型产品或将带来结构性溢价。

光伏玻璃：2022年光伏玻璃供应充裕，价格维持合理水平。龙头企业由于自身规模优势、成本优势，有望将毛利率维持在较稳定位置。

1）盈利修复的一体化组件企业；2）受益于硅料紧平衡的颗粒硅龙头协鑫科技；3）短期盈利见底，中长期将受益于需求高增、行业格局稳定、盈利有望改善的光伏玻璃龙头信义光能、福莱特玻璃。

风险提示：终端装机需求不及预期；硅料新产能投放不及预期；N型电池新技术发展不及预期。