今天半导体为什么大涨？2022年6月28日板块股票什么原因上涨？

小蔡看财 2022/06/28 16:19:34

今日半导体板块大涨！6月28日14点42分，半导体概念板块指数报1359.902点，涨幅达3%，成交1144.40亿元，换手率2.40%。

板块个股中，涨幅最大的前5个股为：全志科技27.68元，涨15.14%；天准科技32.35元，涨12.13%；云南锗业报12.93元，涨10.04%；英威腾报7.25元，涨10.02%；晶方科技25.06元，涨10.01%。

底部上涨超过50%的光伏、风电等赛道股近期表现强势，作为机构钟爱与资金容量大的科技板块近日开始出现补涨。

半导体板块前景如何？

目前天风证券发研报表示：我们看到半导体板块的成交额占比持续位于低位，不排除会有补涨，尤其是其中国产化替代的部分。

但是，从趋势角度来说，底成交额占比的位置，能不能有大级别的机会，还取决于半导体周期的β。

全球半导体产业周期和国内半导体产业周期，我们可以分别用全球和中国半导体销售的同比增速来表征。

我们可以观察到：①美国的消费周期，对全球和中国半导体周期都有显著影响，很多消费品需要芯片，都是半导体的下游。②中国的半导体周期与全球半导体周期基本同步，下行周期大约2年左右。

从股价表现上来看，美股的几个TMT行业，在长时间序列上，走势与全球半导体销售同比增速几乎一致，时间序列上稍微领先一点。

同样，国内的科创板（半导体占比较高），走势与全球、中国的半导体销售同比增速也几乎一致，都在去年8月见到高点，目前周期下行了不到一年。

若到年底再看，全球半导体销售周期已经下行一年半，距离2年的下行周期更进一步，考虑到全球半导体周期与美国消费增速的相关性，本次美联储连续大力度加息缩表后，如果导致美国消费数据更快速度下行，不排除加快全球半导体产业周期的出清。

同时，结合历史上美股TMT板块股价会一定程度领先于全球半导体周期，我们还是判断今年年底、明年年初是布局科创板更好的阶段，在此之前的机会更多是结构性的，比如半导体的国产化替代。