中远海控股票适合长期持有吗？未来投资价值如何？

南方财富网 2022/04/01 16:08:48

中远海控（601919）未来长期价值怎么样？3月31日券商评级内容摘要如下——

广积粮：大额分红139亿元，为母公司可分配利润的50.15%公司拟派发现金红利每股0.87元（含税），合计派发现金红利139.32亿元，占2021年归母净利润的15.6%，为母公司2021年可供分配利润的50.15%。以2022年3月30日公司沪港两地收盘股价计算，对应A股股息率为5.4%，对应H股股息率为7.7%。

高筑墙：EBIT展现龙头实力，战略发展走在正确道路上2021年中远海控息税前利润（EBIT）达203.8亿美元，为全行业之首（不考虑未公开财报的非上市公司地中海航运MSC）。其中集装箱航运业务EBIT达197.9亿美元，超过马士基EBIT196.7亿美元，而运力规模仅为马士基的76%；超越达飞EBIT196.1亿美元，而运力规模为达飞的96%。

中远海控近些年的战略发展持续走在正确的道路上，通过收购东方海外国际强化了国际化与品牌化能力，通过点线面结合方式建立了通达欧洲的新丝路，通过收购比港、西班牙港口及铁路公司，通过中欧陆海快线以及钻石航线重构欧洲航线网络，逐步巩固确立了国际领先地位。

缓称王：行业处于二次成长曲线阶段，利润留存有利于公司发展行业处在百年未有之大变局之下，端到端业务并购、碳中和船舶是新的弯道超车的机会，公司利润留存对于长期战略发展是非常有利的也是很有必要的。对标国际同行，马士基预计在物流服务和ESG投资加速增长的推动下，预计2022-2023累计资本支出为90-100亿美元。

长约价格或将超预期，供需失衡或持续至2022年底长约价方面，根据Xeneta数据，欧洲航线长约价格或将超过8000美元/FEU，美西长约价格在6000-8000美元/FEU区间，实际均值水平或将超我们预期。即期价方面，集运供需失衡或持续至2022年底，即期价或将持续处于高位。

继续维持中远海控“买入”评级。