长安汽车股票值得持有吗？券商怎么看待公司未来趋势？

券商11月17日评级内容摘要：长安汽车公司自主品牌产能满载规模效应凸显，合资品牌受益于豪华车市保持高增，同华为、宁德时代合作打造的CHN架构及高端电动智能品牌阿维塔稳步推动中，公司内生利润创造能力与科技成长性正加速兑现。预计公司2021-2023年收入为1028.65/1144.94/1259.43亿元，归母净利润为45.78/56.64/69.46亿元，EPS为0.60/0.74/0.91元，对应2021年11月17日18.20元/股的收盘价，PE为30/24/20倍，维持买入评级。

同时券商进行可能存在的风险提示：自主品牌车型迭代不及预期；福特战略调整不及预期；马自达整合不及预期；阿维塔品牌发展不及预期等。

券商认为：长安汽车阿维塔设计大胆创新聚焦用户交互。阿维塔品牌聚焦用户交互，旨在打造“懂你的智慧化身”。阿维塔情感智能电动汽车高度注重消费者心理真实诉求的探索，以及主动发起式的用户交互，积极探索面向未来的人性化出行科技品牌。旗下首款车型11在外观设计、电动智能化等方面颇具亮点，同时也将在品牌及用户运营、渠道销售等环节采取创新方案。具体来看：

外观方面：阿维塔11造型大胆前卫，颇具创新，极富未来感。在大灯上，其采用F形分体式大灯组合，整体线条纤细，侧身线条简洁优雅。前进气格栅位置采取高度封闭式设计，同时下格栅采用黑色设计，提升运动性。尾部采取溜背的造型设计，并配备贯穿式尾灯及独特的倒梯形后窗，更具个性。

动力方面：阿维塔11的续航里程可达700公里以上，0-100公里/小时加速小于4秒，并拥有200千瓦的高压超级快充能力，整体表现优于同级别车型。

智能化方面：阿维塔11搭载了华为鸿蒙系统，以及华为智能座舱平台CDC、自动驾驶域控制器ADC以及部分三电零部件，整车配有3颗激光雷达，并拥有高达400Tops的出色算力。

研发方面：阿维塔科技目前在中国重庆、上海及德国慕尼黑的两国三地开展多元化布局。其中，重庆是全球整车策划、研发及制造中心，上海是全球品牌及软件研发中心，慕尼黑是全球设计中心。三地协同将智慧成果转化为生产力，充分满足用户的消费需求和体验。

产销方面：阿维塔自建的智能柔性生产线位于重庆，可实现最高35万辆的年产能，可满足首年百城的销售渠道规划。22年二季度，阿维塔11将正式上市，并同步揭幕其零售网络布局情况；22年三季度，阿维塔11将实现首批量产及用户交付，未来五年，阿维塔品牌将推出四款全新车型。

多平台齐发力智能电动车规划饱满

公司电动车规划饱满，纯电平台将升级。除阿维塔外，公司新能源产品序列下采用全新专用电动车平台的首款战略车型C385及同平台车型A158、B369也将于2022年2季度陆续上市；公司将进一步升级已有的三套纯电底盘EPA0（入门级后驱）、EPA1（中型前驱）和EPA2（大型四驱），形成SDA平台架构。未来五年，公司将基于CHN+SDA+方舟的三大平台架构体系，陆续推出26款全新智能电动汽车，加速电动智能布局。