北方稀土股票前景如何?稀土龙头未来趋势怎么样?

南方财富网 2021/12/20 15:28:07

券商10月21日评级内容摘要:北方稀土公司为稀土行业龙头,有望充分受益于行业高景气。调整公司2021-2023年归母净利润为45.69亿元、66.48亿元以及78.41亿元,对应EPS为1.26元、1.83元以及2.16元。以2021年10月20日收盘价为基准,对应PE分别为36.5X/25.1X/21.3X,维持“审慎增持”评级。

同时券商进行可能存在的风险提示:下游需求不及预期,指标快速增长,海外矿山项目进展超预期等。

券商研报内容——

销量:加大镨钕外采,销量同比大幅增长。2021Q3,公司稀土氧化物产量3344.47吨,同比减少27.53%,但销量同比增长74.81%至7975.65吨,销量增量或来自于外采原料及库存。

环比来看,销量减少32.73%,原因或为Q3指标未下达,上半年产销两旺,超过了第一批指标,因此在第二批指标下达之前公司产能利用率可能并未达到高位。此外,稀土盐类/稀土金属销量分别环比变化+13.27%/-9.46%至1.92/0.43万吨。

价格:轻稀土价格同比环比均有所增长。2021Q3,镨钕氧化物均价59.05万元/吨,同比增长84.95%,环比增长14.74%。

成本:涨幅小于产品价格,打开单位盈利空间。2021年公司与包钢股份协商后稀土精矿不含税价格为16269元/吨,根据我们测算,对应单吨镨钕氧化物的生产成本或为24.44万元。

同比增长29.12%,远小于镨钕氧化物价格的涨幅,打开单吨盈利的增长空间。

2021年Q3季度末,公司存货100.6亿元,同比增加8.77%,环比减少6.38%。考虑到价格同比环比均有所增长,公司Q3或处在持续去库阶段。

核心看点:①公司稀土开采指标常年占总额度的50%左右,10月11日,工信部下发2021年全年稀土开采、分离指标,增量的2.8万吨中,北方稀土的增量占总指标增量的96%。

预计后续或长期受益于指标增长。②与包钢签订采购协议,获取低成本矿石原料来源,具备显著成本优势。③稀土下游磁材行业需求旺盛,拉动稀土价格持续上涨,公司作为行业龙头有望充分享受行业景气度提升。

南方财富网声明:资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
投诉
推荐
今天北向资金流入还是流出?2021年12月30日外资净流出多少? 南方财富网 12月17日中欧纯债债券(LOF)E近一周来表现不佳,基金2021年第三季度表现如何? 南方财富网 智能轨道交通上市公司概念股有哪些?智能轨道交通板块股票一览 南方财富网 今天北向资金流入还是流出?2021年12月30日外资净流出多少? 南方财富网
今天股票为什么大跌这么多?2021年12月20日市场下跌因为什么? 南方财富网 独家药品股票有哪些(2021年12月20日) 南方财富网 12月20日股市复盘:电子特种气体概念走弱-0.547% 南方财富网 今天股票为什么大跌这么多?2021年12月20日市场下跌因为什么? 南方财富网
北方稀土2022年目标价多少?机构如何看待股票上涨空间? 南方财富网 华宝量化对冲混合C基金2021年第三季度表现如何?最新单位净值为1.148元(12月17日) 南方财富网 2021年IP授权概念股票有哪些?A股投资者的你是否了解? 南方财富网 北方稀土2022年目标价多少?机构如何看待股票上涨空间? 南方财富网
今天股市成交量是多少?2021年12月20日A股成交金额查询 南方财富网 英大安惠纯债C一个月来收益0.26%,同公司基金表现如何?(12月17日) 南方财富网 A股农药真正龙头股一览,2021年12月20日股价查询 南方财富网 今天股市成交量是多少?2021年12月20日A股成交金额查询 南方财富网
今天歌尔股份为什么跌停?2021年12月20日元宇宙大跌引关注 南方财富网 12月17日建信中债3-5年国开行债券指数C基金怎么样?基金基本费率是多少? 南方财富网 金属采选概念哪些股票受益?金属采选利好股名单 南方财富网 今天歌尔股份为什么跌停?2021年12月20日元宇宙大跌引关注 南方财富网
2021年12月24日美股开盘吗?平安夜美国股市休市吗? 南方财富网 周一分析:屋顶光伏发电概念股报跌,中天科技触及跌停 南方财富网