北方稀土2022年目标价多少？机构如何看待股票上涨空间？

南方财富网 2021/12/20 15:14:15

券商10月29日评级内容摘要：由于稀土价格持续上涨，我们上调2021/2022年净利润23.5%/37.8%至42.87亿元/58.63亿元，当前股价对应2021/2022年46.0倍/33.6倍市盈率。

维持跑赢行业评级，上调目标价至72.62元对应45.0倍2022年市盈率。

同时券商提醒可能存在的风险：下游需求不及预期；稀土价格不及预期；精矿成本提升超预期。

发展趋势

指标有望继续增加，不断提升公司业绩。一是北方稀土2021矿指标配额100350吨REO，同比+36%，国内开采指标占比从2020年53%已提升至2021年60%，我们认为如果明年指标继续增长，北方稀土依然有望成为指标主要获得者，获得超额增量。二是北方稀土拥有白云鄂博稀土矿原料来源，储量大、开采成本低，可开采年限超过百年，我们认为北方稀土有望迎来量价齐升或者高价量增的发展新时代。

4Q21预期向好，继续坚定看好稀土价格上行。一是江西的限电和缅甸的封关对于上游形成较强压制，驱动氧化镨钕价格不断创出2011年以来新高。

截至10月26日，镨钕氧化物价格已经达到67万元/吨，年初以来上涨63%。

二是考虑下游大厂进入4Q旺季，补库需求仍然方兴未艾，再叠加稀土集团整合预期，我们预计对供给将进一步优化和抽紧，有望提振稀土磁材需求。