800V快充前景怎么样？供应商产业链股票投资价值如何？

南方财富网 2021/12/06 09:21:54

券商观点摘要：车企应用800V平台架构，需要对电气系统零部件重新验证，对功率器件的耐压、损耗、抗热的要求更高。华创证券认为，SiC材料在相关性能上较硅基材料表现更优异，有望迎来大规模普及。考虑供应安全和成本，国产SiC器件具备弯道超车的潜力。

800V平台对供应链影响主要体现在：

1）单车价值量变化：SiC材料较硅基产品的高压性能突出，但初期成本较高（部件成本是原来的的2-3倍，系统总成本增加10%-20%），规模化量产后有望逐步降低；

2）供应格局变化：新项目带来国产替代机遇，国内供应商的扩产能力、研发服务能力、和产品性价比都更加优秀，有望把握新项目机会快速渗透；

3）新技术加速上车：新电压架构的推广也将带动冗余设计的发展，电动新技术有望加速上车，例如油冷电机技术、扁线电机技术等。

产业链核心公司有哪些？

根据华创证券测算，2025、2030年800V行业市场规模有望分别达到324/878亿元，其中：电机电控100/270亿元，OBC+DC/DC87/235亿元，连接器及线束64/172亿元。2021-2023年国内800V产业从无到有，2023年-2025年复合增速有望超过70%（爆发增长），2025年-2030年复合增速约为20%（稳步增长）。

上述券商表示，从竞争格局角度，电机电控（含功率半导体）、连接器及线束方向上市公司较多，未来国产替代有望加速；OBC+DC/DC行业上市公司较少，未来或有新进入者参与竞争（杭州富特、深圳威迈斯）。当前竞争格局并未定型，未来有望孵化多家百亿级细分龙头。