潍柴动力这只股票怎么样？后市还有潜力和成长空间吗？

南方财富网 2021/12/02 15:15:20

此前券商9月评级内容摘要：展望远期，发动机+变速箱龙头优势稳固，智能物流贡献充沛增量，新能源新技术打开全新增长空间。

（1）动力总成业务，公司围绕2030战略积极把握国六市场新机遇，加速发动机和变速箱技术升级和产品高端化，市占率持续提升。其中潍柴发动机凭借产能、技术、产品结构升级，优势有望持续巩固。法士特作为变速箱绝对龙头，AMT产品技术领先、性价比高，产能提升后业绩增量可期。

（2）公司智能物流业务基于德马泰克全球6000多项自动化供应链实战经验积累，多层次穿梭车iAT跨巷道专利技术和Tandem高速提升系统专利技术在中国成功应用，未来凯傲有望贡献充分增量。

（3）新能源新技术领域，公司进一步纵向延伸燃料电池产业链布局，提高燃料电池动力总成核心竞争力。推动建成集研发、测试、检验、试制等功能于一体的国际一流水平的燃料电池产业园。同时公司依托大数据、信息化载体推动业务数字化，布局人工智能、车联网等业务，长期增长点可期。

考虑公司动力总成市占率强势提升，但毛利率受原材料涨价影响较大。上调2021营收预测为2108亿元（调整前1959亿元），下调归母净利润预测为112亿元（调整前126亿元）。新增2022-2023年营收预测为2258、2397亿元，净利润122.5、133亿元。对应2021-2023年估值为15倍、14倍及12倍，维持增持评级。