中国能建股票可以长期持有吗？未来发展趋势如何？

券商10月29日研报乃荣摘要：锚定“3060”行动方案，前三季度新签高增+45%，看好全年业绩转型目标明确：公司21年6月发布《中国能建践行“30·60”战略目标行动方案（白皮书）》，提出：全面进入新能源及储能等相关产业，加大新能源“投建营一体化”项目开发力度。到25年控股新能源装机力争达超20GW。21年1-9月，公司新签新能源投资装机已接近“十四五”末20GW设定目标，新能源投资运营有望提速；新签高增：公司21Q1-3累计新签合同额5924亿元，同比高增44.6%，我们分析主要系“1466”新战略指引下，公司各业务条线于经营端发力，加大项目跟踪力度和落地签约转换率；央地密集合作：21年7月以来，公司先后与甘肃张掖市、重庆经开区、内蒙古包头市、河南开封市等多个地区签约低碳智慧城市、新能源、新型城镇化等投资合作协议，总投资金额近2000亿元，有望拉动电力和非电工程投资、承包建设业务高增长。短期维度看，公司新签订单高增，有望支撑全年业绩高成长。

国内“双碳”政策加码、海外电力建设再添新抓手，中长期有望受益国内：新能源建设需求有望“提档快跑”。10月24日，《2030年前碳达峰行动方案的通知》公布，强调大力发展新能源，全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量超12亿千瓦。

海外：中拉新能源合作论坛再添新渠道。10月26日，由国家能源局主办，三峡集团、中国能建集团承办的中拉新能源合作论坛在北京召开。拉美国家新能源资源丰富、开发需求强，我国新能源具备全产业链优势和丰富项目经验，制度化对话、对接下，有望催化更多建设需求，带动投资落地及设备走出去。

公司：或将受益国内、海外需求扩容，市场地位有望稳固。公司具备能源电力行业全产业链、全领域、全要素一体化的集成优势，国内业务有望受益新能源建设市场扩容；“海外优先”战略叠加现有“1+2+N+X”国际业务管理架构，依托“一带一路”地区多年深耕经营渠道和中拉新能源合作论坛新抓手，公司有望持续巩固全球能源电力建设巨头地位。

预计公司2021-2023年实现营业收入3031、3455、3910亿元，同比增长12.11%、14.02%、13.17%。根据公司10月29日于上证e互动公开回复信息，公司2020年归母净利维持2020年年报口径数值，2021年归母净利为21Q1-3归母净利（不含葛洲坝少数股东权益）加上21Q4归母净利（含葛洲坝少数股东权益），由此，预计公司2021-2023年实现归母净利润67.67、96.03、109.91亿元，同比增长44.89%、41.91%、14.46%，对应EPS为0.16、0.23、0.26元。现价对应PE为15.2、10.7、9.3倍。维持“增持”评级。

风险提示：国内特高压、新能源投资、建设不及预期；公司新能源投资开展不及预期；“一带一路”沿线国家能源电力建设项目进度不及预期。