许继电气股票值得长期持有吗?后市投资价值如何?

南方财富网 2021/11/25 15:53:26

券商8月11日评级研报摘要:因直流工程大项目收入减少及公司积极拓展市场,调整许继电气21-22年净利润预测-6.55%/+0.38%,新增2023年预测,预计公司21-23年归母净利润8.84/10.59/12.41亿元,当前股价对应PE19/16/13x。受益于新能源车高景气,公司电动车充换电系统收入增长迅猛,拥有换电领域丰富的专利技术及经验;持续深化产品创新和高端制造,把握“双碳”新机遇,维持“买入”评级。

风险提示:宏观经济波动,电网投资不及预期的风险;原材料价格波动;竞争加剧导致市场份额下降和盈利下滑的风险等。

盈利能力稳健提升,项目大幅拉动电动车充换电系统收入。2021年上半年,公司综合毛利率22.01%,同比+0.73pct,经营管理再上台阶,盈利水平稳步提升。

直流输电系统营收4.40亿元,受直流工程大项目收入减少影响同比-38.04%;由于高端产品占比较高,毛利率47.61%,同比+26.64pct。智能变配电系统营收17.79亿元,同比+22.98%;毛利率27.99%,同比+0.35pct。智能电表营收10.62亿元,同比+29.70%,订单需求景气;毛利率19.25%,同比-1.33pct。

智能中压供用电设备营收9.50亿元,同比+23.05%;毛利率12.21%,同比-1.24pct。电动汽车智能充换电系统营收5.43亿元,同比+94.88%,主要由于大项目增加;毛利率6.20%,同比-6.91pct,由于低毛利产品占比提高。

市场拓展成效显著。1、国网市场稳步提升。换流阀等产品在特高压工程“白鹤滩-江苏”合计中标3.31亿元;直流控制保护系统在特高压工程“闽粤联网”

中标4,486万元。2、南网市场快速增长,保护产品在南网框招实现较大突破,预制舱、配网产品分别在广东、云南中标。3、网外市场拓展成效显著。中标国电投调相机变压器组保护设备、配套10千伏充气柜;铁路辅助监控系统在国铁集团合计中标1.5亿元。4、国际市场稳步开拓。本土化营销快速发展,孟加拉、尼日利亚市场预付费电表产能合作业务增幅明显,变电站保护、发电保护产品首次突破莫桑比克电网市场和马来西亚市场。

聚焦研发,产品创新、高端智能制造持续推进。公司积极构建以新能源为主体的新型电力系统,2021H1发布新产品80项,完成行业鉴定10项,8项创新成果达到国际领先水平。同时,公司持续推进技术改造和智能设备加速升级,重点打造智能产线、智能车间、智能工厂,高端化数字化制造水平持续提升。

南方财富网声明:资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
投诉
推荐
2022有色金属还有行情吗?锂镍钴股票走势怎么样? 南方财富网 2021年漆包线漆利好什么股票?A股漆包线漆概念股有哪些? 南方财富网 2021年口腔上市公司概念有哪些? 南方财富网 2022有色金属还有行情吗?锂镍钴股票走势怎么样? 南方财富网
2021年11月26日港股开市吗?感恩节港股是否交易? 南方财富网 999金是合金吗?999金是什么意思 南方财富网 2021年铜线概念主要利好上市公司有哪些? 南方财富网 2021年11月26日港股开市吗?感恩节港股是否交易? 南方财富网
今天股票市场行情怎么样?2021年11月25日大盘走势涨还是跌? 南方财富网 环己酮概念股有哪些?环己酮概念龙头股一览 南方财富网 11月25日短讯:电力供应概念股报涨,晨化股份涨近6% 南方财富网 今天股票市场行情怎么样?2021年11月25日大盘走势涨还是跌? 南方财富网
2021年11月29日美股休市吗?感恩节后美国股市开市日期几号? 南方财富网 血液净化器械上市公司龙头有哪些?血液净化器械上市公司龙头一览 南方财富网 11月24日工银沪港深精选混合A累计净值为1.0464元,2020年度资产负债是什么情况? 南方财富网 2021年11月29日美股休市吗?感恩节后美国股市开市日期几号? 南方财富网
宇晶股份什么时候复牌?股票恢复交易时间几号? 南方财富网 IaaS概念股票有哪些,2021年IaaS股票名单 南方财富网 福建国有企业债6个月定期开放债券A最新净值涨幅达0.16%(11月19日) 南方财富网 宇晶股份什么时候复牌?股票恢复交易时间几号? 南方财富网
宇晶股份为什么涨停这么多?股票停牌原因是什么? 南方财富网 南方成长先锋混合A最新净值跌幅达0.95%,2021年第二季度基金有那些财务费用? 南方财富网