2021年10月11月12日股市热点：冬季行情投资机会是什么？

南方财富网 2021/10/08 16:50:24

机构观点：展望四季度，随着货币环境趋于宽松，商业银行信用投放加速，宏观流动性拐点有望在四季度中期出现；从企业盈利来看，三季报后市场有望对成长板块中期盈利趋势形成新的一致预期；从风险偏好来看，中美贸易谈判逐步重回正轨，10月末的G20峰会和11月初的联合国气候变化大会有望成为推动市场风险情绪改善的重要催化剂。

全球能源危机与国内双控政策共振下PPI中枢将进一步抬升，行业格局较好、议价能力较强的消费行业龙头值得投资者持续关注。市场层面看，节前成交量回落的局面有望逐步缓解，市场活跃度将逐步提升，市场主线行情进入酝酿期。另外一方面随着估值切换行情如期而至，今年以来调整较为充分的消费和医药板块配置价值正在逐步凸显。

行业配置上，积极布局“冬季躁动”行情。建议关注：1）估值切换叠加市场流动性环境变化，消费和医药龙头有望迎来修复行情；2）伴随全球农产品供需缺口扩大，政策利好叠加行业巨头上市短期催化，种植业和养殖业为代表的农业板块有望迎来景气上升；3）关注新能源（车）、电力电网等主赛道投资机会；

主题关注横琴新区、氢能产业链和碳中和等。

风险提示

发达经济体疫情发展超预期，美联储货币政策超预期收紧，国内产业调控政策超预期。