现货市场:20mm三级螺纹钢全国均价4195/吨(-5);4.75mmQ235热卷全国均价4073吨(-8),唐山普方坯3710/吨(+30)。
供应端:螺纹产量预计平稳运行;热卷产量预计稳步回升。整体钢材社会及钢厂库存在两周内消费反弹下有望再度去库;铁矿石供需转向平衡、废钢价格上升且货源严重紧张,钢厂生产积极性尚存,铁矿石价格节后有上涨动力;焦炭利润回落至成本线以下,且北方产区节后货源的紧张可能导致价格上涨。
需求端:专项债10月迎来发行小高峰,基建项目资金落位良好,潜力10月释放可期待;十一假期仅二手房成交有所回升,整体好转至少延后到四季度末,施工及开工前景短期一般;制造业来看,汽车、家电消费可能因双十一有所带动,机械出口增长略不及预期;出口基础钢材预计维持当前水平。整体稳中偏好,各方支持下10月抓紧窗口期生产销售比较确定。
我们认为:社会资金的支持对于市场情绪的回暖有巨大帮助,因此十一后可能需求水平会有提升,商家预计双十一消费刺激比较可观。因此,用钢需求兑现时生产及销售端会有挺价意愿;目前供给端生产意愿仍然较强,炉料的消费增长、供给受影响较大,节后成材上涨的一大动力可能来自于成本抬升。