可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和股权的特征。那么可转换公司债券要素包括哪些?老白这就为你们介绍。
可转换公司债券要素包括哪些?
1.目标股票:一般是发行公司本身的股票,也可以是其他公司的股票。比如该公司的上市子公司的股票。
2.票面预期年化利率:一般会低于普通债券的票面预期年化利率,有时甚至低于同期银行存款预期年化利率
3.转换价格(转股价格):在转换期内据以转换为普通股的折算价格。
提示:(1)在债券发售时,所确定的转换价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例,如高出10%~30%。(2)以发行前一个月股票的平均价格为基准,上浮一定幅度作为转股价格。
4、赎回条款与回售条款:赎回是指发行人在发行一段时间后,可以提前赎回未到期的发行在外的可转换公司债券。
5、转换价格修正条款:转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后,由于公司尚未送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动,引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所做的必要调整。
6、强制性转换调整条款:在某些基本条件具备之后,债券持有人必须将可转换公司债券转换为公司股票,无权要求偿还债券本金。
7、有效期限和转换期限:就可转换债券而言,其有效期限与一般债券相同,指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。