可转债如何套利?转股债与正股的涨跌关系

财经吾悟 2022/07/21 14:31:34

可转债的全称也叫可转换公司债券，直观理解就是一种可以转换为股票的债券。这也是它和普通债券最大的区别。但是投资者需要注意的一点是，转股权时投资者的权利而非义务，也就是说持券者可以选择时转股还是直接持股到期。

转股债与正股的涨跌关系

由于转股权的存在，正股的走势始终是决定可转债市价的重要因素，可转债的市价一般随着正股的趋势而变动。要强调的是，可转债仍然是一种债券，具有债券的定期支付票息和本金等基本原则。通常来说可转债产品还会有一些附加条款，这使可转债的定价变得更加复杂。

投资者通常手中持有可转换股票，但不知道如何把握套利机会。有两种操作方法：

1、可以通过融券出售的股票。一旦存在套利机会，在通过融券和出售融券，可转换债券进行转股时，利润会被锁定，以便第二天可以返还借入的股票。

2、没有融券资格的股票或没有开设证券融券功能的账户，第一项操作无法用于锁定利润。当出现负溢价时，同时购买可转换债券，然后出售正股。锁定利润后，可转换债券在市场收盘前被转换为股票，而相同的正股将继续第二天继续持有，则为完美做T。

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