[可转债]上市公司发行可转债是利好还是利空?可转债发行条件

上市公司发行可转债是利好还是利空?可转债发行条件

南方财富网 2021/09/11 17:28:20

上市公司发行可转债是利好还是利空

公司发行可转债是上市公司的一种融资方式，一般是公司有较好的开发项目，暂无资金采取的一种有效措施。

对广大投资者也是一种选择，可持有债券，获得较高利息;也可转成股票，分享公司发展成果。应该是利好!当然对股市有一定分流资金的作用。

1、对大股东肯定是好事，有钱才好办事;

2、对中小股东是否好事则要区别对待，如能产生良好效益就是好事，否则就是坏事。但一般来说，市场是当利好来理解的。一般都会使股价上涨，上涨是个大概率事件。

不能一概而论。

1、看债券类型，可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一定负面作用，特别是量很大的时候。但同时也要看到其积极的一面，如果可转债发行投入的项目效益非常好，也是很不错的。总体评价：中性偏空。

2、看公司债券投入的项目，能不能带来可观的效益。如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好!比如经营黄金的上市公司，发行债券和增发新股是用来收购金矿，而黄金走势坚挺的趋势，必然给公司带来持续更高的预期年化预期收益，那就是利好。看产生效益和债券利息的预期年化利率比较，高很多。

3、债券就比增发还好。增发的好处在于增加公积金，缺点是股本增加参加利益分配的也增加了。如果投资项目的效益不能确定，或者行业趋势不确定甚至不好，则要特别小心，有可能债券发行和新股增发都会把这个企业拖死，那就是利空。

总之，上市公司发行债券对股票的影响是多方面的，必须要理性看待。副标题#e#

可转债发行条件

(1)最近3年连续盈利，且最近3年净资产收益率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%;

(2)可转换债券发行后，公司资产负债率不高于70%;

(3)累计债券余额不超过公司净资产额的40%;

(4)上市公司发行可转换债券，还应当符合关于公开发行股票的条件。