[债券知识]转股型永续债是什么？转股型永续债基础知识详解

转股型永续债是什么？转股型永续债基础知识详解

南方财富网 2021/01/27 17:20:09

近日，央行会同中国银保监会结合国内外实践，设计完善了转股型资本债券相关制度，并已批复浙江稠州银行、宁波通商银行在银行间债券市场发行转股型永续债，那么转股型永续债是什么呢？

转股型永续债是什么？

转股型永续债是在永续债指加入转股条款，当一个事件触发的时候，资者的债券可以转为对发行人的股权。转股型永续债与减记型永续债相反，后者是指当某一条款触发的时候，债券持有人的债权减记到零。

“永续”即没有期限或者期限很长，实际上永续债就是一款不用偿还本金，只须支付利息的，长期存在的无固定期限的债券。从这个角度来将，永续债实际上已经很股票很接近了，因为股票本身是没有期限的，投资者可以从企业获得分红。因此，与其说永续债是一种债券，还不如说永续债更像是股票。

实际上，永续债是一种补充资本工具，巴塞尔协议Ⅲ规定，银行资本被分为核心一级资本、其他一级资本和二级资本。银行发行的满足一些额外要求的“永续债”可计入银行其他一级资本，补充资本金。

补充资本金是商业银行风险管理的要求，按照现行的《商业银行资本管理办法（试行）》规定，核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别不得低于5%、6%和8%。因此，在金融市场不断发展的今天，为了有效的应对金融市场的风险，不断开发新的资本工具是很有必要的。