1、业绩表现:根据招股书显示,2019年至2021年,晋拓股份实现营收分别为7.13亿元、7.03亿元以及9.16亿元;同时期归属于母公司股东的净利润分别为6010.61万元、8294.43万元以及8230.45万元。可见公司营收增长明显,存在虚增嫌疑。
2、研发费用率:根据招股书显示,2018年至2021年1-6月,晋拓股份的研发费用率分别为4.16%、4.26%、4.11%以及3.71%,而同时期同行业可比公司研发费用率的平值分别为4.85%、4.61%、4.46%以及4.68%。可见公司的研发费用率始终低于行业均值。研发费用率过低容易导致公司竞争力低下,不利于行业竞争和营收。
3、客户:根据招股书显示,2018年至2021年1-6月,晋拓股份前五大客户的营收占主营业务收入的比重分别为62.27%、62.87%、62.06%以及56.65%。可见公司客户集中度较高,虽然一定程度上促进了业绩的提高,但若未来合作减少,又无法开拓新客户,将给公司业绩带来不利影响。
4、应收账款:根据招股书显示,2018年至2021年1-6月,晋拓科技的应收账款余额分别为1.98亿元、2.38亿元、2.31亿元以及2.46亿元,占同时期营收的比例分别为50.49%、59.58%、50.35%以及48.54%。可见公司应收账款高企,尤其应收账款中来自大客户的占比较大。
晋拓股份的申购代码为732211,股票代码为603211。公司本次发行股数不超过6795.20万股,占发行后总股本的比例不低于25%,网上发行2718万股,网下发行4077.20万股,占本次发行总量的60%。本次拟募集资金约为5.85亿元。