换手率10%在流通价值比较大的股票和流通价值比较小的股票中有不同的含义。前者意味着市场存在比较大的振幅,后期可能会发生变化。后者是一个相对中性的消息,即换手率10%对整个股价影响有限。
股票换手率的大小一般是由市场抛压和市场取货共同作用的结果,即它们的反复博弈形成了整个市场的天量成交量或天量换手率。当然对于大多数股票来说,它们平时的换手率在3%-10%左右,蓝筹股在2%-5%左右,所以偶尔一两次10%的换手并不代表什么。
交易中经常用到的“换手率”一词,是指一只股票当天在成交的总股数与在该股的流通股数之比。
换手率的意义
(1)一只股票的换手率越高,该股票的交易越活跃,人们购买该股票的意愿就越高,这是一只热门股票;反之一只股票的换手率越低,关注度越低,是冷门股票。
(2)换手率高一般是指股票流动性好,进出市场容易,不会出现想不买不卖的现象,流动性强。但是值得注意的是,换手率高等股票往往是短线和资金追逐的对象。它具有很高的投机性,其股价波动很大,其风险也相对较高。
(3)将换手率与股价走势结合起来,可以对未来的股价做出一定的预估和判断。一只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着投资者在大量买入,股价可能会相应上涨。如果一只股票持续上涨一段时间,然后换手率快速上涨,可能意味着一些奸商要套现,股价可能会下跌。
(4)相对高位的成交成交量突然放大,主力派发意愿明显。但是要在高位释放成交量并不容易。一般在一些有利条件出来时,成交量就会释放,主力就能顺利完成派发。这样的例子很多。
(5)在IPO之初,换手率高是很自然的事情。一度上演IPO不败神话。但随着市场的变化,IPO后高开低走已经成为现实。显然不能得出换手率高价一定会上涨的结论,但换手率高价也是支撑股价上涨的重要因素。
(6)底部放量的股票,换手率高说明新资金介入迹象明显,未来上涨空间比较大。底部换手越充分,上升趋势中的抛压越轻。此外当前市场的特点是局部反弹,换手率极有可能成为强势股,这代表了市场的热点,因此有必要重点关注他们。