量化对冲基金的优势与劣势有哪些

钱袋子大小事 2022/11/11 14:10:56

说到基金，可能很多投资者经常听到的就是货币基金、债券基金、股票基金、混合基金、指数基金等等，那么对量化基金的了解不太多，其实量化基金就是指通过数理统计研究，通过编程演算来测算投资持仓预期回报率，以期获取超越指数基金的收益。那么量化对冲基金的优势与劣势有哪些?下文为你们介绍。

量化对冲基金的优势与劣势有哪些?

一、优点

1.投资范围广、投资方式灵活

普通公募产品由于投资范围受限，参与衍生品投资的比例较低。而量化对冲基金投资范围广，覆盖股票、债券、期货等，投资方式灵活。

2.在弱市中表现较为稳健

为什么需要对冲?其实是出于解决投资者“怕跌”的心态问题。在震荡市和下跌市中，我们需要通过“对冲”的手段来降低持有权益类资产的波动，提升投资体验，毕竟投资中的“过山车”，谁也不想坐。

二、缺点

1、过度拟合

过度拟合指的是量化的开发者，通过不断增加或优化参数，找到表现最好的股票，注意这个最好往往没有之一。过度拟合往往有以下特征：

(1)回撤很小，甚至几乎没有回撤;

(2)交易次数很低;

(3)参数很多;

(4)符合条件的持仓很少。

过度拟合是在追求低回撤且稳健回报的目标导向下，添加了太多的参数，对过往行情进行了过多的拟合，尤其是考虑了很多偶然

2、基金经理对其的信任度

量化基金并不是完全不受人为因素的影响，有时反而更加考验人性。此前，就有新闻爆出国内某知名量化基金，在市场好的时候，为了赚的的更多，动了凡心，改了参数，这还是赚钱的时候，尚且难以完全信任模型，如果处于较大亏损的情形之下，基金经理很难不怀疑自己的模型。

3、量化投资对基本面的研究深度不足

主动管理型基金会对个股有着深入的研究，每个拟投资的持仓一般都会有估值的上下限，但量化投资往往很难做到类似的深度，导致一些优质持仓的买入时机不好，或者仓位太小。