[股票]科沃斯股票还会涨吗？2022科沃斯股票研报

科沃斯股票还会涨吗？2022科沃斯股票研报

南方财富网 2022/03/07 10:51:35

评级机构：国海证券

科沃斯（603486）

投资要点：

新品智能化升级，打通烹饪全链路。食万3.0到手价4990元，新品主打烹饪全链路解决方案，在备菜、做菜、清洗等烹饪的多个环节进行了智能化升级，带来舒适烹饪体验。1）手机APP可直接下单菜谱对应净菜，食材冷链配送至家，省去消费者买菜、洗菜、切菜流程。2）智能控温翻炒，锅内温度控制在200°C以下，减少油烟产生。3）智能投料系统，外置独立料盒自动称重并投入调料，净水、盐水、油、老抽、生抽5大基础调料覆盖多种菜肴。4）智能自清洁，高温蒸汽一键自清洁，同时清洗锅底和锅盖，彻底解放双手。食万3.0有效解决了备菜费时费力、调味用量和投放时机难以把控、炒菜后仍需清洗等行业痛点，技术实现突破性进步。

投资建议：“科沃斯+添可”增长态势强劲，智能料理机新品食万3.0打通智能烹饪全链路，解决行业痛点，具备放量潜力，有望为公司注入新增长动力。我们预计公司2021-2023年归母净利润为20.42/27.82/36.49亿元，对应EPS为3.56/4.85/6.36元，当前股价对应PE为34.73/25.50/19.44倍，维持“买入”评级。

风险提示：新冠疫情反复、清洁电器品类市场竞争加剧、研发成果不及预期、海运运力紧张、原材料价格上涨等。