指数基金调仓有哪些影响?指数基金调仓是怎么回事儿?

南方财富网 2020/09/14 16:40:35

  指数基金在选股时都有一定的标准和要求,而这些标准和要求也是调仓时的重要依据。在调仓期,无法满足标准的样本股将被调出,而新晋满足标准的股票则被调入。指数成分股的调整可以说是指数基金新陈代谢的过程,有利于促进指数的良性发展。

  指数基金调仓有哪些影响?

  1)对基金净值的影响

  可能有人会担心,指数基金的调仓,可能会影响到基金的净值,从而影响到我们的收益状况。

  指数基金调仓先卖出调出股票,再购进调入股票,一般时间较短。

  虽然估值在一定程度上会随着成分股的改变而发生变化,但通常不会对基金净值造成过大的影响,所以投资者不必过于担心。

  2)对不同类型指数基金的影响

  对于市值加权型指数基金而言,调仓不但有可能改变成分股的组成还有可能改变各股票的权重,但整体而言,调仓对于市值加权型指数基金的影响呈中性,估值上升或者下降的情况都有可能出现。

  对于策略加权型指数基金而言,调仓之后其市盈率和市净率等有可能会发生比较明显的变化,比如红利类、价值类指数,基本上每次调仓,估值都会下降。而比如基本面类、低波动类指数,调仓后估值大概率会下降。

  3)对投资者的影响

  指数基金的调仓是由基金公司后台完成的,无需投资者进行额外的操作,投资者只需关注投资本身即可。

  从长远来看,调仓对于指数基金的投资者来说是一个利好消息。因为调仓之后,我们持有基金的成分股更多的处于低估状态,更具增长潜力,也更有利于获得长期的收益。

  而且,一些有问题或是有争议的成分股也会被优化掉,这对于基金本身的良性发展也是非常重要的。

  总结:

  指数定期的调仓换股,一方面,可以保证指数定期的新陈代谢,保持自身的活力,这是指数实现长生不老和长期上涨的基础。

  另一方面,像价值、低波动、红利等策略指数品种,在调仓的时候会被动的把估值高的卖出,把估值低的换进来,降低了指数整体的估值水平,也可以带来一定的超额收益。

  只不过这种超额收益通常是在3-5年长度体现出来,短期里涨跌跟市场情绪有关,跟估值关系不大。

  我们也不需要对调仓额外的做什么操作,继续耐心持有已经买入的基金份额、定投低估品种即可。

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