昱章电气科创板IPO审核状态变更为“终止” 拟募资4.25亿元

2月13日，上海昱章电气股份有限公司（昱章电气）申请科创板IPO审核状态变更为“终止”。国泰君安证券为其保荐机构，拟募资4.25亿元。

据招股书，昱章电气一直致力于清洁能源等领域电气控制设备的设计、研发、生产与销售，产品线覆盖核能发电、风力发电、燃气发电、抽水蓄能、火力发电等电站设备领域，集系统研究、控制系统软硬件设计开发、电力电子驱动研究以及产品制造于一体，为客户提供系统级的电气控制解决方案。

公司的主要业务与产品包括：一是能源电气控制设备产品，主要包括清洁能源领域电气控制设备的设计、研发、生产与销售，产品主要应用于核电、风力发电、燃气发电、抽水蓄能等领域，此外还有少量产品用于火力发电领域；二是智慧能源业务，具体包括能源监测调度管理、系统节能设计、电气火灾监测、综合能源利用等，为客户提供设计咨询、设备采购、工程施工、运行监测、综合运维等能源管理项目解决方案。

客户方面，经过十余年的业务拓展，公司已成为包括中核集团、中广核集团、上海电气、东方电气、哈尔滨电气等知名企业的合格供应商，并建立了稳定的业务合作关系及良好的客户沟通机制和客户服务体系。

此次募集资金主要投向核设施用关键控制系统扩能及新产品产业化项目和研发中心升级建设项目，同时部分募集资金用于补充流动资金。

财务方面，2019年、2020年、2021年昱章电气实现营收分别约为1.98亿元、2.34亿元、3.25亿元，同一时期，该公司净利润分别约为-896.17万元、2493.27万元、5668.07万元。

不过，公司存在客户集中度较高的风险。报告期各期，公司前五大客户收入占营业收入的比例分别为96.15%、91.91%和85.92%，客户集中度较高。

另外，公司收入还存在季节性波动风险，主要由下游行业客户性质所定的。由于公司客户多为核电项目公司、发电机主机厂等大型国企、上市公司，受下游客户年度资金预算管理、产业投资计划等因素影响，公司产品交付及客户确认的时间在四季度居多。2019年至2021年，公司各年第四季度确认的收入占当年主营业务收入的比重分别为35.14%、45.90%和53.92%。同时，公司的员工工资、租金等各项费用在相应年度内相对均匀发生。因此，公司业绩的季节性波动可能会导致公司上半年度或前三季度盈利水平较低乃至亏损的情形。