丝路转债370556申购价值一览

丝路转债-123138，正股：丝路视觉-300556，行业：计算机-软件开发-垂直应用软件。转股价值：93.59，溢价率：6.85%，规模：2.40亿，债券评级：A+，按照现股价预估上市价格在125+元，我会申购。

转债信息

评级：A+评级，可转债评级越高越好。

发行规模：2.4亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。

转股价值：丝路视觉今日收盘价24.98，转股价26.69，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/26.69*24.98=93.59，可转债转股价值越高越好。

募资用途：视觉云平台建设项目、补充流动资金

正股行情

正股丝路视觉，软件和信息技术服务业，主营业务是以CG创意和技术为基础的数字视觉综合服务业务。公司营业收入主要来源于CG视觉场景综合服务及CG动态视觉服务，分别占营业总收入的74.62%和25.35%。

公司是国内最早开始从事数字视觉服务的企业之一，是国内主要的数字视觉综合服务供应商之一。公司业务板块已基本覆盖全国，拥有丰富的客户资源，为北京、深圳、上海、广州、珠海、雄安、江苏、浙江、海南、四川、重庆、广西、云南、山东、陕西等多地部门提供产品或服务，与华为、阿里巴巴、腾讯、京东、中兴通讯、国网江苏、成都空港、万科、保利、中海、华润等众多知名企业建立合作关系。

亮点：

1.近3年营业收入每年增长25%，最新季度归母净利润同比增长133%，成长能力很强。

风险点：

1.近90天，没有机构公布研究报告，机构关注度低。

2.不满足纳入沪深港通的条件。

3.2022年01月17日，换手率22%，短线资金追逐，波动风险较高。

4.近6月，控股股东和管理层累计减持745万股，占总股本比例6.2%，金额合计2.1亿元。

结论

丝路视觉价格在24.9元左右，处于近两年的中位;对应PE为55.4倍，对应PB为4倍，均处于近两年的中间位置，股价的安全边际一般。发行人评级A+，估算债底价值约73.2元，债底保护很弱;转股价值约93.3元，可以申购。