精装转债072989打新价值一览

南方财富网 2022/02/22 09:29:46

中天精装将发行5.77亿可转债，债券评级AA-，转股价值99.49元，到期赎回价115元。

转债特殊条款：

下修条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%

强赎条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，或者余额小于3000万元

回售条件：最后2年，连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%

担保：无

正股行情

建筑装饰行业位于建筑业整体链条的末端，起着进一步完善和美化建筑物以及提高其质量和功能的作用，与土木建筑业、设备安装业并列为建筑业的三大组成部分。行业上游为石材、板材、金属、玻璃等材料行业，价格的波动会对建筑装饰行业产生直接波及;下游为房地产业，房地产市场近年来存在一定的波动，可能会对建筑装饰行业的发展也带来一定。

我国建筑装饰行业市场化运作较早，民营企业是参与行业竞争和推动行业发展的主力，行业整体处于充分竞争状态，呈现出“大市场、小企业”特点。

中天精装的核心业务为批量精装修业务。公司营收同比增速波动较大，近三年及三季报增速分别为45.1%、71.7%、9.6%、-5.3%。销售毛利率和净利率近几年分别波动小幅下行到16%和7%左右;净资产收益率波动较大，近三年分别为18%、25.4%、11.7%;净利润增速波动很大，近三年及三季报分别为24.2%、84.1%、3.1%、-25%。公司资产负债率约47%，整体债务压力不重，货币资金占总资产比重约22%，较前几年大幅增加;应收款集资占比持续维持在45%左右。大股东股权质押比例约四成，六月份解禁股份占比近45%。

申购建议

它对应的股票是中天精装，属于装修装饰行业。公司财务状况正常，三季度营业收入下滑幅度收缩，然而，公司最近一年净利润大幅度下滑，且三季度加速下滑，总体来看：公司质地较差，可转债评级良好，规模较小，综合考虑，建议申购。