奥飞转债123131投资价值行情奥飞转债值得配债吗？

南方财富网 2021/12/03 09:25:13

奥飞转债要申购发行了大家知道吗？奥飞转债是什么新债呢？票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值较低，按9.15%的贴现率计算，则纯债部分价值为72.85元。

本期投资提示：

结论或投资分析：以当前市场估值水平，奥飞转债破发概率不大，建议投资者积极参加申购和配售。

原因及逻辑：

1、票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值较低，按9.15%的贴现率计算，则纯债部分价值为72.85元。

2、奥飞转债全部转股对A股总股本的摊薄压力为7.56%，对流通股本的摊薄压力为7.62%，对流通股本的摊薄压力中等。

3、截至本募集说明书公告日，控股股东昊盟科技累计质押8714.60万股，占其所持股份的比例为52.18%，占公司总股本比例为22.83%。

4、截至2021年9月30日，公司商誉为1.36亿元，较2020年末持平，占净资产的比例为9.65%。

5、奥飞数据目前的年化波动率约为47.50%，长期240日年化历史波动率位于52.43%左右，在转债股中波动性处于较高水平。20日年化波动率为51.24%，低于历史平均水平（51.52%）。

6、当奥飞数据的股价为24元时，转换价值为108.99元，对应转债价格在132.21元～132.54元，当奥飞数据的股价在18元至31.2元时，对应转债的市场合理定位约在117元～155元之间。

7、以当前市场估值水平，奥飞转债破发概率不大。

8、假设转债首日涨幅为32%时，每股配售收益约为0.53元，以24元的股价成本参与配售，综合配售收益为2.07%，存在一定的配售收益。

9、粗略估计剩余可申购额为1.2亿元至2亿元。申购资金范围为10万亿至10.5万亿之间。中签率范围估计为0.0011%至0.0020%。当奥飞转债总名义申购资金为10.3万亿元且剩余可申购金额为1.6亿元时，中签率为0.0016%，当首日涨幅为32%时，打满的投资者网上申购收益期望值为5元。

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