帝欧转债072798打新价值如何？

南方财富网 2021/10/25 09:48:27

帝欧转债，评级AA-，发行规模15亿。

转债基本信息

1、申购代码：072798（深市）;

2、评级：AA-（较低）;

3、规模：15亿（中等）;

4、转债占市值比重：26.72%（高）;

5、转股价下修：30天/15天/80%（严格）;

6、强制赎回：30天/15天/130%（中规中矩）;

7、回售条款：2年/30天/70%（中规中矩）;

8、票面利率：0.3%，0.5%，1%，1.6%，2%，15%（含2.5%），共计：20.4%（较高）;

9、有无网下：无;

10、有无担保：无;

11、当前转股价值：约107.24元。

公司简介

对应正股帝欧家居，公司对主营业务为卫生洁具、建筑陶瓷的研发、生产和销售。卫生洁具业务的主要产品为亚克力卫生洁具、亚克力板等;其中，亚克力卫生洁具包括亚克力座便器、亚克力浴室柜、亚克力浴缸、亚克力淋浴房等;亚克力板主要供公司生产亚克力卫生洁具使用，也生产声屏板、广告及装饰用板等对外销售。此外，公司还通过OEM方式采购、销售陶瓷洁具和家用桑拿房产品。建筑陶瓷业务的主要产品抛光砖、抛釉砖、抛晶砖、仿古砖、瓷片及陶瓷配件等。公司的“帝王”牌洁具与“欧神诺”牌瓷砖在市场上有一定的知名度。

风险因素：

1、受下游房地产行业影响很大：公司两大业务都与房地产行业密切相关;

2、应收账款较大：报告期各期末，公司应收账款账面价值分别占流动资产比例为：48.41%、58.11%、54.71%和57.82%;

3、商誉减值风险：报告期内，公司收购了欧神诺，产生商誉5.21亿元;

4、客户集中度高：报告期内，公司前五大客户收入总额占当期营业收入的比例分别为59.13%、37.37%和33.29%;

5、股权质押风险：公司控股股东、实际控制人（三人），累计质押股份0.89亿股，占其合计所持公司股份总数的55.17%，占公司股份总数的23.11%。