11月24日券商研报观点摘要
投资建议:维持物业板块“优于大市”的评级。
我们认为,当前物业蓝筹企业在管理面积、收入、利润规模均保持扩张阶段,具有较高确定性、估值合理性、现金流稳健特点。考虑估值切换临近,板块价值明显。
我们建议关注的物业公司包括:A股招商积余,H股碧桂园服务、华润万象生活、绿城服务、旭辉永升服务、保利物业、融创服务,中小物业公司建议重点关注宝龙商业、远洋服务、合景悠活。
风险提示:
在管面积扩张不及预期,人工成本上升,收并购不及预期,增值服务扩张不及预期,政策风险。
大股东减持风险。
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