四维图新后期走势如何？股票估值还有上涨希望吗？

茄子侃财经 2022/08/17 16:12:55

四维图新（002405）还能持有吗？2022年8月16日券商研报部分内容摘要如下：智云、智芯、智驾需求旺盛，未来成长值得期待：1）智云方面，地图服务赢得BMW、上汽乘用车、长安等重要战略客户回归，数据业务与宝马、戴姆勒、大众、沃尔沃、福特等多家核心OEM以及造车新势力签约，SaaS收入放量进行时，打开成长空间。2）智芯方面，座舱SoC和车规级MCU持续放量，新一代智能座舱芯片AC8015和AC8257持续出货中，多数项目将于2023年量产；MCU市场整体目前仍供不应求，公司MCU已在多家汽车品牌中实现量产；公司预计新增产能Q4逐渐释放。3）智驾方面，6月获得某头部车企定点，智驾业务尚处于开拓阶段，随着相关订单进入量产阶段，将迎来高速增长。4）智舱方面，7月1日实施的新国标《汽车行驶记录仪》在未来2-3年内或可带来较为可观的普货存量市场视频部标机换装需求，商用车业务有望迎来边际改善。我们认为，公司长期高研发投入进入收获期，看好下半年订单持续落地，未来成长值得期待。

公司定位“智能汽车大脑”，加速向智能出行科技公司转型，“云-芯-驾-舱”四大业务有望迎来全面发展。维持前期2022-2024年盈利预期，预计公司2022-2024年营业收入分别为38.88/53.38/77.48亿元，归母净利润分别为3.34/4.72/6.93亿元，对应EPS分别为0.14/0.20/0.29元/股。

对应2022年8月15日13.90元/股收盘价，PE分别为98.76/69.91/47.59倍，PS分别为8.48/6.18/4.26倍。。

风险提示：疫情反复影响业务开展；新技术研发不及预期；下游需求恢复不及预期；行业竞争加剧。