光伏股票还能继续多久？2022年下半年还有上涨空间吗？

2022最新券商研报内容摘要如下：在碳达峰碳中和目标约束下，22年光伏装机有望维持高增长，海外需求旺盛叠加国内分布式高增趋势持续，光伏行业成长性显著。光伏板块全球需求确定性强，短期来看5月一线组件企业排产平均可达8O%以上，维持较高水平。22年一季度组件前六家合计出货约36GW，预计二季度可达486左右，环比+33%。硅料价格虽维持高位，但作为卡脖子瓶颈，今年仍有望满足全球240GW左右装机。

美国反规避有取消可能，欧洲光伏装机有望翻番，海外光伏需求旺盛。2022年1-4月中国光伏组件累计出口量为53.728W，同比+348%，其中出口至欧洲组件出口量为23.86l，同比+132.4%。欧洲受到俄乌冲突带来能源涨价影响，光伏发电性价比凸显，预计欧洲光伏需求有望迎来爆发。而反规避导致美国光伏行业受到较大冲击，6日美国白宫官宣将豁免东南亚死过光伏组件2年的进口关税，预计东南亚产能对美光伏产品出口将有大幅提升。美国光伏装机有望好转，22年全球光伏装机需求高。

国内招标需求旺盛，分布式高增趋势有望维持，地面电站有望启动。2012年以来组件招标项目量井喷，1月、3月、4月规模均超过20GW，2022年1-4月，光伏项目累计招标量82.32l，同比上涨247.92%。且能源局预计，22年光伏新增并网可达1088W，目前在建项目达121GW，假设下半年组件价格仍较高，保守预计国内装机也可达80-90GW。国内市场需求旺盛。

22年光伏装机量有望高增长，各环节供需结构松紧不一。主产业链：硅料环节22年全年仍是紧平衡状态；硅片供需偏宽松，210大尺寸供需结构相对较好，中环股份生产技术具备优势；电池组件供需格局好于21年，大尺寸或偏紧。辅材方面：2022年光伏胶膜、光伏金刚线、光伏热场细分赛道或将继续保持“一超多强”竞争格局，如福斯特、美畅股份、金博股份等细分行业龙头规模优势渐显。凭技术进步及产能提升，二线优质供应商有望快速出圈争夺龙二地位，如天宜上佳和恒星科技。设备方面：具备引领未来行业技术革新的供应商（如帝尔激光、奥特维）有望斩获更多优质订单，且大订单将率先靴子落地。