中国交建还有上涨空间吗？未来股价多少钱一股？

南方财富网 2022/02/16 15:56:48

中国交建前景怎么样？国泰君安证券研报内容摘要：预计2021-23年EPS至1.25/1.39/1.52元，增速24/11/10%；维持目标价8.95元，对应2021-23年7/6/6倍PE，维持增持。

券商认为：交通基建龙头受益十四五规划，积极推动“大城市”、“大交通”战略。1）公司为世界最大的港口/公路与桥梁的设计与建设公司/全球规模最大的疏浚公司。2）十四五规划提出加大城市公用事业等投资比重，利好公司推动“大城市”、“大交通”战略。3）不断完善科技创新体系建设，成立科技创新暨关键核心技术攻关领导小组，推动“卡脖子”技术攻关。

公司2021前三季度净利增49%，加权ROE提升2个百分点。1）前三季度营收5162亿（+26%），Q1-Q3单季度营收增59%/25%/8%。前三季度净利150亿（+49%），

Q1-Q3单季净利增85%/95%/5%（2020年同期-40%/-40%/3%）。

2）毛利率11.57%（-0.91ct），净利率3.61%（+0.73pct），四费率6.69%（-1.26%），加权ROE6.42%（+2.01%）。3）经营净现金流-585亿（上年同期-385亿），应收账款1176亿（+18%），负债率74.64%比20年末提升2.08%。

前三季度新签1万亿同比增37%，其中第三季度新签3216亿同增58%。

1）前三季度新签10067亿（+37%），较19年增速54%，近两年复合增速24%。Q3单季新签3216亿（+58%），较19年增速105%，近两年复合增速43%。2）新签分业务，基建8908亿（+35%），其中城建4708亿（+56%）/路桥2456亿（+30%）/境外工程1206亿（-8%）/港口406亿（+36%）/铁路133亿（+61%）；基建设计362亿（+41%）；疏浚业务705亿（+53%）。