东方财富还有行情机会吗？证券龙头股目标价位多少钱？

南方财富网 2022/02/14 15:44:55

东方财富还有行情机会吗？2022年1月30日国泰君安证券评级内容摘要如下：维持“增持”评级，维持目标价47.18元/股，对应2022年44xP/E：

公司公布2021年业绩预告，归母净利润82亿-89亿，同比增长71.62%-86.27%，符合我们预期；预计21/22/23年归母净利润为83.4/111.9/137.4亿元，对应EPS为0.81/1.08/1.33元。我们维持“增持”评级，维持目标价47.18元，对应22年44xP/E。

基金销售及券商经纪、两融业务收入大幅增长带动公司业绩高增：

2021Q4天天基金保有量规模继续提升，股票+混合基金保有量5371亿，环比3季度增长11%，非货币基金保有量6739亿，环比增长17%，同期前100名基金销售机构保有量增速为5%和9%，天天基金增速远超同业。2021年东财子公司东财证券手续费及佣金收入45.46亿元，同比增长52%，利息净收入17.49亿元，同比增长39%，同样保持较快增速。2021年基金销售保持高景气，证券市场的交投活跃度较高，同时公司作为互联网平台在获客方面优势明显，渗透率持续提升，市场高景气叠加公司获客优势成为公司基金及证券业务高增的主因。

可转债强赎落地，东方财富更好满足客户财富管理和交易的需求，看好未来盈利的持续高增：公司近日称，东财转3实施赎回，可转债强赎落地利于股价估值触底。东方财富作为以流量模式为主的典型券商，提供方便快捷的交易方式，更能满足客户对财富管理和交易的需求，预计公司盈利有望继续高增。

催化剂：市场交投活跃度大幅提升，公募基金规模提升。

风险提示：资本市场大幅波动。