长安汽车还有行情吗？2022股票对应EPS和PE估值是多少？

2022年1月10日券商评级内容摘要如下：预计长安汽车2021-2023年营业收入为1062.14/1378.66/1735.74亿元，同比分别+25.6%/+29.8%/+25.9%，对应归母净利润45.47/59.46/70.17亿元，同比+36.8%/+30.8%/+18.0%，EPS分别为0.60/0.78/0.92元，对应PE估值为24/19/16倍。考虑到长安汽车未来业绩迎来新一轮改善，维持“买入”评级。

风险提示：疫情控制低于预期;乘用车需求复苏低于预期。

公司最新消息：

长安汽车12月产量202839辆，同比-16.55%，环比-7.99%;批发178019辆，同比-11.26%，环比-5.32%。长安自主（重庆长安+合肥长安）产量91029辆，同比-30.65%。环比-15.45%，销量76267辆，同比-13.47%，环比-16.10%。长安福特产量37148辆，同比+27.98%，环比+8.23%，销量36875辆，同比+18.50%，环比+27.41%。全年来看，长安合计产销分别为2290065/2300530辆，同比+12.64%/+14.82%;长安自主全年产销分别为1155880/1176661辆，同比+17.18%/+23.65%;长安福特全年产销分别为314321/304682辆，同比+35.53%/+20.29%。

12月长安整体产批同环比均下滑，长安福特表现较好。1）长安自主：12月产批同环比小幅下滑。全年来看，长安自主产批实现+17.18%/+23.65%，重要的车型中，长安CS75年度累计销量超过28万辆，同比增长超过4.94%;逸动系列年度累计销量超过17万辆;UNI系列年度累计销量突破12万辆，同比增长超过74.81%;CS55年度累计销量突破14万辆，同比增长超过27.35%，其中二代CS55PLUS在2021年10-12月销量连续突破2万辆，上市4个月累计订单突破8.5万辆，表现靓丽;CS35系列年度销量突破8万辆;奔奔E-Star年度累计销量突破7万辆，同比增长超过523.44%;欧尚品牌年度累计销量突破22.8万辆，同比增长超过113.38%。2）长安福特：12月产批同环比表现优于公司整体，芯片短缺情况持续改善。长安福特2021年全年产批同比分别+35.53%/+20.29%，表现较佳。3）出口：长安汽车2021年海外年度销量突破11万辆，同比增速超过70.59%，出口表现较好。4）新车方面，12月2022款UNI-T2.0T上市，售价13.79-14.99万元，UNI-V将于2022年1月10日开启预订。5）服务体系建设方面，12月份长安汽车推出UNIService，基于用户不同的用车场景和体验需求，推出品牌体验空间（买卖车等服务）、UNI工坊（洗车、美容等维保服务）、自造空间（改装服务）等，为用户提供极致服务体验，已在重庆、青岛、长沙、北京和南京正式开业。

长安汽车整体补库：根据我们自建库存体系，12月长安总体企业库存+24820辆（较11月）;12月长安自主企业库存当月+14762辆（较11月）;长安福特企业库存当月+273辆（较11月）。