雅本化学股票前景怎么样？未来股价估值目标价多少？

南方财富网 2021/12/27 15:26:55

2021年至今仅有一家券商对雅本化学给予目标价位预估，中金公司在4月份下调雅本化学目标价至7元，对应2021/22年30/25x市盈率，维持跑赢行业评级。

风险：BPP销量低于预期，医药中间体发展低于预期。

券商认为：农药中间体业务有望继续增长。2020年公司农药中间体收入14.89亿元，同比增长45.1%，其中农药中间体产销量2，729/2，675吨，中间体及原药产能利用率65%；2020年上、下半年农药中间体均价613/511元/公斤，均价环比下降主要是由于人民币升值以及建农植保单价较低的产品销量增加所致，2020年农药中间体毛利率28.45%同比持平。往前看，受益于康宽中间体销量增长，子公司建农植保产线恢复，管线中培育的新产品小批量试产，以及全球农药巨头并购整合后上游中间体龙头供应商获得订单有望逐步增加等，我们预计公司农药中间体业务有望继续增长。

β-烟酰胺单核苷酸上架销售，加大合成生物学平台建设。公司运用合成生物技术、生物酶技术等开发出β-烟酰胺单核苷酸，并于3Q20在国内主要电商网站海外平台上架销售。公司加大合成生物学平台建设，主要酶产品的质量和催化效率得到进一步提升，同时持续扩大酶库和酶催化项目数量，2020年酶库项目数量已超过1000个。