绿鞋机制好不好？中国移动绿鞋机制有什么用？

南方财富网 2021/12/25 17:37:34

中国移动此次上市实行“绿鞋”机制，即发行人授予联席主承销商不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权，上市之日起30天内，可以择机按同一发行价格比预定规模多发15%（一般不超过15%）的股份，目的在于防止新股发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下，增强参与一级市场认购的投资者的信心。

“绿鞋机制”起源于美国，因美国名为波士顿绿鞋制造公司1963年IPO时率先使用而得名。“绿鞋机制”主要目的是防止新股发行上市后股价破发，以增强参与一级市场认购的投资者信心，实现新股股价由一级市场向二级市场的平稳过渡。

根据中国移动称，网上、网下回拨机制启动前，战略配售调整后的网下初始发行数量为2.97亿股，约占绿鞋行使前扣除最终战略配售发行数量后本次发行总量的70.06%；网上、网下回拨机制启动前、绿鞋启用前，网上初始发行数量为1.27亿股，约占扣除最终战略配售发行数量后本次发行总量的29.94%；网上、网下回拨机制启动前、绿鞋启用后，网上初始发行数量为2.54亿股，约占绿鞋全额行使后扣除最终战略配售发行数量后本次发行总量的46.08%。

由于网上初步有效申购倍数约为1384.66倍，超过150倍，发行人和联席主承销商决定启动回拨机制，回拨后无锁定期网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%，即将1.82亿股股票由网下回拨至网上。回拨机制启动后，网下发行最终股票数量为1.145亿股。网上发行最终发行股票数量为4.36亿股（含超额配售部分）。回拨后本次网上发行中签率为0.12411863%（含超额配售部分），有效申购倍数达805.68倍（含超额配售部分）。