机构观点1:
目前指数所处位置
指数走势同我们昨天观点基本一致,在内资集中性抛售打压之下,沪深两市指数午后双双受阻于重要技术性压力位后出现回落,遗憾报收。同时,两市主力资金全天净流出百亿,而北向资金逆势抢筹,说明内外资多空分歧加大。从行业板块资金流向看,受利空影响,主力资金明显有从周期板块流出并向高景气度方向的新能源板块流动的迹象。
从分时形态走势看,上证指数与创业板指数在重大技术性压力位面前,已经双双形成平头形态,提示两市指数向下回撤压力越来越大。如果明天早盘两市不能出现新的热点带动市场人气,则两市指数恐将联袂向下调整,并分别考验沪指3550、创业板指数3200点技术支撑。
应对策略及关注方向
因此,指数尚未突破压力位之前,继续谨慎为主,切记不要盲目追高,同时继续控制整体仓位在五成以内。操作策略上,继续看好必选消费和新能源两大主题机会不变。具体操作节奏上,近期涨幅较大的锂电、新能源板块个股可短线可采用高抛低吸策略,即逢高兑现后等待下一轮低点入场时机;而整体处于低位的其他标的,可以继续中线持股。周期板块已经开始进入调整周期,短线规避为主,不要抢反弹。
机构观点2:
板块表现,以及沪深股通流向的情况来看,均表明在三季报业绩窗口期,机构继续做多自己持仓的核心板块为主。由于三季度新基金发行整体保持相对积极,并且主要发行方向是明星基金经理对应的偏股混合型产品,因此对于当前机构继续做多自己持有的景气方向,是预期之内的事(即继续做多锂电、光伏为代表的新能源方向,或者逢低加仓农林枚渔、食品饮料等消费白马方向)。
从过去的规律方面来看,机构主导板块上涨会分流非集中持股方向的资金,从而形成大盘指数表现偏强,但板块层面有结构调整的逆势运行节奏。但从当前的情况来看,虽然机构主导板块重新走强,但并没有导致非机构主导板块出现调整。板块资金行为分析的角度来看,我们认为这意味着新基金发行的量级已经足以支撑机构继续加仓的能力;另一方面也表明弱势板块可能已经处于中长期底部,有望成为潜在的中线上涨方向。
整体上来看,我们的观点机构等中长线资金主导方向板块,对大盘指数的重心有重要支撑。而当前的情况来看,高风险偏好资金撤出之后,在没有大级别题材出来前,预计热点资金可能会参与处于中长期底部明确的细分方向的概率较大。因此,机构层面策略关注锂电、光伏;博弈层面可以关注中长线资金已经试探布局量级逐步增加的软件服务类、IT信息等具体细分方向。