利率期货有哪些？有哪些市场功能

茄子侃财经 2022/10/18 14:06:49

利率期货有哪些?利率期货是指以债券类证券为交易物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。根据其期限不同，利率期货一般又分为两类：短期利率期货和长期利率期货。下面就来简单介绍一下这两类期货。

短期利率期货：期限在一年以内，即以货币市场的各类债务凭证为交易物的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。

长期利率期货：期限在一年以上，即以资本市场的各类债务凭证为交易物的利率期货均属长期利率期货，包括各种期限的中长期国库券期货货等。

利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，急需回避风险、套期保值的工具，在此情形下，利率期货应运而生。那么我们简单聊一下利率期货的市场功能。

【回避风险】

投资者可以利用利率期货来达到如下保值目的：(1)固定未来的贷款利率：利率期货合约可以用来固定从经营中所获得的现金流量的投资利率或预期债券利息收入的再投资率。(2)固定未来的借款利率：债券期货合约可以用来锁定某一浮动借款合同的变动利息支付部分。

【资产优化】

利率期货的交易具有优化资金配置的功能，具体表现在以下几个方面：(1)降低交易成本，利率期货的多空双向交易制可以使投资者无论在债券价格涨跌时都可以获得，以避免资金在债券价格下跌时出现闲置。(2)利率期货可以方便投资者进行组合投资，从而提高交易地投资收益率。(3)提高资金使用效率，方便进行现金流管理。

【价格发现】

利率期货的交易是以集中撮合竞价方式，产生未来不同到期月份的利率期货合约价格。同时，和绝大多数金融期货一样，利率期货价格一般领先于利率现贷市场价格的变动，并有助于提高债券现贷市场价格的信息含量，并通过套利交易，促进价格合理波动。