什么是利率期货？利率期货是什么意思

一、什么是利率期货?

同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降;如利率下跌，则其市价会上涨。

二、利率期货是什么意思?

利率期货是指以债权类证券为交易物，以回避银行利率变动对证券价格影响为目的的期货合约。由于债务凭证对利率变动的反映及其敏感，利率的些微变动都会引起债券价格的剧烈波动。利率风险是债券投资者所面临的最大风险，为了减少利率风险，将利率波动的风险控制在一定范围内，芝加哥交易所在1975年10月推出了第一种利率期货。

利率期货大多按照期限长短划分，一年以内的为短期利率期货，主要有三个月和六个月两种;一年以上的为长期利率期货，五年期和十年期是其中最常见的两种。

三、利率期货分类

1、短期品种

短期利率期货是指期货合约的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为交易物的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。短期利率期货以短期利率债券为基础资产，一般采用现金结算，其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。

短期国库券的期限分为3个月(13周或91天)、6个月(26周或182天)或1年不等。其中，3个月期和6个月期的国库券一般每周发行，一年期的国库券一般每月发行。

2、长期品种

长期利率期货则是指期货合约的期限在一年以上的各种利率期货，即以资本市场的各类债务凭证为交易物的利率期货均属长期利率期货。

中期国库券的付息方式是在债券期满之前，每半年付息一次，最后一笔利息在期满之日与本金一起偿付。长期国库券的期限为10年至30年之间，以其富有竞争力的利率、保证及时还本付息、市场流动性高等特点吸引了众多外国公司的巨额投资，国内购买者主要是联邦储备系统、商业银行、储蓄贷款协会、保险公司等。在各种国库券中，长期国库券价格对利率的变动最为敏感，正是70年代以来利率的频繁波动才促成了长期国库券二级市场的迅速扩张。