可转换债券价值怎么计算?可转换债券价值计算公式

猫宁财经围观 2022/10/18 14:47:48

可转换债券结合了债券、股票和期权的特征，因此需要理解什么会影响固定收益、股票和衍生品的价值。可转换债券的复杂性也随着时间的推移而增加，这是市场创新和增加这些证券的条款和条件的结果。那么你知道可转换债券价值怎么计算吗?

可转换债券价值计算公式，可转换债券价值怎么计算?

可转换公司债券的转换价值就是直接转换成股票的价值，其计算公式为

转换价值=股票时价×转换比率

显然，当转股价格或转换比率未作调整时，转换价值的变化唯一与跟踪股票价格有关，因此转换价值变化趋势应与跟踪股票价格相同。

一般来说，可转换公司债券的价格不可能低于其转换价值，因为一旦可转换公司债券的价格低于其转换价值，就会出现套利的行为。

例如转化债券若以低于转换价值91.767元的价格进行交易，那么投资者就会购买可转换债券，并且立即将可转换债券换成g转化的股票，然后将换得的股票进行出售，获得二者之间的差价。获利的金额等于卖出股票所获得的收益减去转化债券的转换价值。套利的结果是使得可转债的价格恢复到转换价值之上。

因此，可转债拥有两个价值底线：纯粹债券价值和转换价值。纯粹债券价值由票面利率和收益率来确定，而转换价值由公司的基本普通股票的价值来确定。随着股票价格的涨落，转换价值也相应的涨落。例如g转化的股票价格上涨了1元，那么转化债券的转换价值上涨10.14元。

以上就是我为大家带来的关于可转换债券价值怎么计算?的问题讲解，希望对大家有所帮助。