可转债是什么意思?和发债怎么区别

小希杂谈 2022/08/24 14:12:14

可转债又叫做“转债”，是一种比较复杂的金融衍生品，在我国起步较晚，其具体指上市公司非公开发行，并在一定的期限内依照约定条件可以转换成公司股份的债券，是上市公司的重要募资工具，具有募资灵活性高、成本低以及延缓股权稀释的特点。

可转债的发行条件如下：

(1)最近3年连续盈利，且最近3年净资产收益率平均在10%以上。找法网提醒您，属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%

(2)可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%。

(3)累计债券余额不超过公司净资产额的40%。

(4)募集资金的投向符合条件。

(5)可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平。

(6)可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元。

可转债和发展的区别

(1)性质不同

可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率;发债是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。

(2)表现形式不同

发债须在一定期限内按照约定的条件还本付息;可转换发债若转换为股票，则其发债特征丧失，转换成了股票的特征。

(3)行为方式不同

发债是发行人向投资者发行的约定在一年以上期限内还本付息有价证券的行为;转债是发行人向投资者发行的在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的发债的行为。

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