债券代持的风险有哪些?债券代持的风险因素介绍

小V财经说道 2023/01/06 10:45:19

债券代持指在银行间市场不转让实质所有权，但邀请他人代其持有债券的业务。但其中也有风险存在，小伙伴们需要了解清楚。接下来和小V了解下债券代持的风险有哪些吧。

债券代持的风险有哪些

(1)转移亏损，修饰财务报表，违反财务会计管理法律法规。通常，在季末年末等关键时点，一些机构为了掩盖债券投资的亏损，就以代持方式向其他机构转移这部分亏损。在代持期间，双方债券和资金往来均不入账，通过账外账处理。这违反了基本的财务会计法规和准则，情节严重的，会被处罚，或构成犯罪。

(2)利益输送，情节严重的，构成犯罪。如近期审计风暴揭开的部分金融机构从业人员因通过银行间债市丙类账户违规交易实现个人利益输送，司法已经介入。根据不同的情节，可能会构成商业贿赂、职务侵占、贪污等犯罪。

(3)虚增交易量，违反国债承销团成员资格审批法规，可能被处罚。对符合资格条件的申请人，根据申请人的实收资本、资产规模、经营业绩、同业排名以及国债业务综合排名等情况择优确定国债承销团成员。因此，债券交易量排名是影响评定国债承销资格的重要因素，因此对于银行、券商来说，都希望成为代持方，用来提高交易量排名。但是债券代持属于弄虚作假，具有一定的欺诈性，将不予受理或者不予批准其国债承销团成员资格，并给予警告，或者撤销其国债承销团成员资格，并依法给予处罚。

(4)将债券暂时转出，降低风险资本占用量，违反信息披露、勤勉尽责义务，损害投资者利益，可能导致毁约，需承担相应毁约责任。过去代持行为多发生在银行，现在券商和基金的需求量也在增大。所谓风险资本，是指用来支持其业务发展，抵御风险，并为债权人提供‘目标清偿能力’的资本。如果将债券转出，就可以降低风险资本占有量。但是这种行为损害了广大投资者的利益，可能造成将来资不抵债，无力偿债而毁约，要承担相应的毁约责任。